영화 ‘빅쇼트’의 실제 주인공은 비트코인 급락을 이렇게 본다!?

안녕하세요～ 해외선물 마진거래 재태크 【개미FX】 운영자 ‘마진PD’입니다. 오늘의 키워드는 《비트코인 급락 원인》입니다.

작년 10월 이후 계속되고 있는 비트코인의 하락추세가 이번 달 들어서도 멈추지 않고 있는데요, 지난 달 15일에는 98,000달러선에서 기술적 반등이 끝나면서 이후에는 하락세에 박차가 가해지고 느낌이죠?

코인의 경우, 저는 언제나 숏포지션으로 굵고 짧게 쇼부를 보는 스타일이라 이러한 흐름은 작년 중순 게시글에서 이미 예상한 바 있지만, 대부분의 비트 개미님들은 매수 포지션을 보유하고 있을 터이니 조금은 걱정이 되는 대목이네요.

영화 ‘빅쇼트’의 실제 모델이자 2008년 금융 위기를 정확히 예측했던 마이클 버리씨가 최근의 비트코인 급락에 대해 비관적인 전망을 내놓기도 했지만, 저는 반대로 긍정적인 견해를 주장해 보려 합니다.

여태껏 암호화폐 관련 종목에 대해서는 단 한번도 낙관론을 주장한 적이 없었기에, 가끔은 매수세 편을 들며 립서비스를 하는게…

물론, 모든 투자판단의 책임은 본인에게 귀속된다는 점은 굳이 말할 필요도 없겠죠? 참고로 ‘투본귀’는 제가 만든 신조어입니다.^^

‘빅쇼트’ 마이클 버리의 경고

버리씨의 견해에 따르면 이번 비트코인 하락장은 단순한 조정국면이 아니라, 향후 금융 시장 전체에 파장을 일으킬 수 있는 징조라고 합니다.

그의 발언을 그대로 해석하면 살짝 긴장되긴 하지만 또 다른 기회가 될 수도 있다는 긍정적인 시각으로 바라볼 수도 있겠죠?

지난 4일, 블룸버그 통신은 최근 발행한 뉴스레터에서 “비트코인이 중요한 지지선을 뚫고 내려가면서 엄청난 가치 파괴로 이어지는 ‘끔찍한 시나리오’가 현실로 다가오고 있다”고 보도했어요.

하지만 너무 걱정할 필요는 없어요! 위기는 언제나 새로운 기회를 동반하기 마련이고, 이런 상황은 오히려 시장의 건강성을 회복하는 과정일 수도 있으니까요. 전쟁이 없는 평화는 있을 수 없는 것처럼 말이죠.

비트코인은 지난 주말 심리적 지지선이 무너진 후, 2024년 11월 도널드 트럼프 전 대통령 재선 이후의 상승분을 모두 반납하며, 장중 한때 7만3000달러 선까지 밀렸는데요, 이는 작년 10월 최고치 대비 40% 이상 하락한 수준이죠.

버리씨는 “비트코인이 여기서 10%만 더 하락하면 마이크로스트래티지(Strategy Inc.) 같은 기업들이 수십억 달러의 적자를 보게 될 것”이라며 “이 경우 자본 시장에서의 자금 조달이 어려워질 수 있다”고 지적했어요.

그는 비트코인이 ‘디지털 금’으로서 가치 저장 수단이 될 것이라는 믿음이 깨졌다고 강조하기도 했는데요, 최근 지정학적 긴장과 달러 가치 하락 우려 속에서도 금과 은은 사상 최고치를 경신한 반면, 비트코인은 맥을 못 추고 있는 점을 보면 그의 주장이 일리가 있어보이긴 하네요.

비트코인은 결국 순수한 투기 자산이다!

버리씨는 이를 두고 “비트코인이 순수한 투기 자산임이 드러난 것”이라고 꼬집었지만, 거의 모든 투기 자산은 애초에 변동성이 클 수 밖에 없는 구조이기에, 반대로 보면 슬슬 매수 찬스가 다가오고 있다고 해석해 볼 수도 있습니다.

특히 흥미로운 점은, 그가 최근 금(골드)과 은 가격의 동반 폭락 원인을 비트코인에서 찾았다는 거예요.

“비트코인 가격이 급락하자 기업 재무 담당자와 투기 세력들이 리스크 관리를 위해 수익이 나고 있는 금·은 포지션을 강제로 청산해야만 했을 것이다”라고 분석한 것이죠.

암호화폐의 손실을 메우기 위해 귀금속을 팔았다는 논리인데, 언제나 시장에서는 이런 상황이 돌고 돌면서 새로운 투자 기회가 만들어지 마련이니… 오늘은 계속해서 낙관적으로 생각해 보겠습니다.

버리씨는 “지난달 말 코인 가격 하락으로 최대 10억 달러 규모의 귀금속이 청산된 것으로 보인다”며 “실물 금속으로 뒷받침되지 않는 토큰화된 금속 선물 시장이 붕괴하면서 담보 가치가 동반 하락하는 ‘죽음의 소용돌이’가 발생할 수 있다”고 경고했지만… 이런 위기는 오히려 시장의 투명성을 높이고, 건전한 투자를 유도하는 계기가 될 수도 있습니다.

그는 최악의 경우 비트코인이 5만 달러까지 떨어지면 채굴 업체들의 줄도산은 물론, 토큰화된 금속 선물 시장이 “매수자가 전무한 블랙홀로 빨려 들어갈 것”이라고 우려했는데요, 이런 상황은 오히려 저평가된 자산에 투자할 수 있는 좋은 기회가 될 수도 있다는 뜻입니다. (이번 게시글의 취지대로 긍정적으로 해석한다면)

현물 ETF 승인이 ‘비트코인 급락’의 구세주라고?

참고로, 버리씨는 미국 증권거래위원회(SEC)의 현물 ETF 승인이 비트코인 시장을 안정시킬 것이라는 기대도 일축했어요.

ETF 승인이 오히려 투기적 성격을 강화하고 주식 시장과의 상관관계만 높였다는 것이죠. 하지만, 이런 상황은 시장의 성숙도를 높이고, 더 많은 투자자들이 참여할 수 있는 기회를 제공할 수도 있겠죠?

마지막으로 그는 “상장 기업 200여 곳이 비트코인을 보유하고 있으나, 기업 재무제표상 영원한 자산은 없다. 이대로 가격이 계속 떨어지면 리스크 관리자들이 경영진에게 ‘매도’를 권고하기 시작할 것이다”라고 예상헸습니다.

실제로 지난 1월 말 10일 동안 비트코인 ETF에서는 사상 최대 규모의 자금 유출이 발생했는데요, 이에 대해 블룸버그는 “비트코인 시가총액이 1조 5000억 달러 미만이고 가계 및 기업의 노출도가 제한적이라 금융 시스템 전반으로의 전염 가능성은 낮다”라고 주장하기도 했었죠.

정리하자면…

결국, 시장은 살아있는 유기체와 같아서, 나의 예측대로 흘러가지 않을 가능성이 더 높다는 점을 항상 염두에 두고 거래하는 습관을 들여야만 합니다.

그와 동시에, ‘떡락장’에서도 차분하고 긍정적인 마음으로 다가올 기회를 잡을 준비를 게을리 하지 않는 마인드가 무엇보다 중요하다는 점을 강조하면서 오늘의 포스팅을 마치겠습니다.

이 게시글에는 AI가 생성한 콘텐츠가 포함되어 있습니다.